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【资讯】汇金效应利好但未必马上见底两行业表现最好

发布时间:2020-10-17 00:55:13 阅读: 来源:防虫网厂家

汇金效应:利好但未必马上见底 两行业表现最好

此次是汇金第五次出手增持银行股。此前四次增持时点分别为2008年9月、2009年9月、2011年10月和2012年10月。从行业表现来看,据统计,在前四次汇金公司公布增持后的5个交易日中,医药生物和化工两行业表现最好。

6月13日、14日,汇金分别增持了新华保险和光大银行股份,斥资超1亿元。6月17日晚间,工、农、中、建四大行均发布公告获得汇金公司增持,其中,汇金增持工行1932.14万股A股,增持农行4293.49万A股,增持建行2449.04万股A股,增持中行1847.58万股A股。汇金还表示未来6个月拟续增持。  从市场反应看,受汇金增持四大行刺激,昨日两市小幅高开,但早盘震荡回落,午后股指震荡回升。截至收盘,沪指报2159.29点,涨幅0.14%,成交635亿元;深成指报8470.87点,涨幅0.79%,成交784亿元。中小板指数和创业板指数微跌。沪深两市成交量继续萎缩,市场做多信心不足。  此次是汇金第五次出手增持银行股。此前四次增持时点分别为2008年9月、2009年9月、2011年10月和2012年10月。那么,此前汇金四次增持带来的A股和H股市场反应分别如何呢?  2008年9月19日,中央汇金宣布出手买大银行的消息发布后,当日指数上涨9.46%,几乎所有股票涨停。不过,上证指数随后摸高到2300点之后又开始最后一轮杀跌,10月底跌到1664点才重新上涨。恒指9月19日(2008年9月19日)大涨9.61%,以点数计,为历来第三大涨幅,工行、建行、中行H股分别涨逾15%。  2009年10月11日,工商银行、建设银行、中国银行同日发布公告称汇金公司近期分别增持了3007.35万股、1613.92万股以及512.6万股,并且许诺在未来12个月将继续增持三大行股份。但公告公布后的10月12日(公告后的首个交易日),大盘下跌0.59%。此后一月内,大盘反弹至3300多点。而10月9日,恒生指数上涨1.73%,工行H股涨0.66%,中行H股跌1.15%,建行H股涨0.46%。  2011年10月10日,中央汇金公司宣布在二级市场自主购入工、农、中、建四行股票,并从当日起开始有关市场操作。此后大盘在一个月的上涨后一路下探到2132点。恒生指数自公告后开始上涨,直至2012年2月。  2012年10月10日中央汇金公司公告称,即日起已在二级市场自主购入工、农、中、建行股票,并继续进行相关市场操作。大盘在2012年12月4日见到1949的低点后开始反弹。而恒指在增持公告后和A股走势趋于一致,不过,恒指去年全年都处于上升通道。  从行业表现来看,据统计,在前四次汇金公司公布增持后的5个交易日中,医药生物和化工两行业表现最好。  ------------------  汇金增持现三大亮点 发出转战蓝筹股信号  工、农、中、建四大行周一晚间集体公告称,其控股股东汇金公司于6月13日分别增持其约0.01%的A股股份。据记者初步统计,汇金的此次交易花费超过了3.5亿元。再加上此前已经公告的增持光大银行和新华保险,汇金公司本次向资本市场总输血超过4.5亿元。此外,多位基金人士表示,汇金还申购了数十亿元的ETF.  汇金本轮增持有三大亮点:一是扩大了增持标的,在四大行同时增持的基础上,不仅新纳入了光大银行和新华保险,还申购了巨额的ETF;二是此次汇金为二级市场总输血超过4.5亿元,并表示拟在未来6个月内以自身名义继续在二级市场增持这6家上市公司的股份,增持金额创五轮增持新高。三是汇金一向是在市场低迷的时候出手,而此次手法更果断,没有等到上证综指跌破2100点,有利提振市场信心。  从增持效应看,6月13日汇金增持光大银行当天,华夏上证50ETF、华安上证180ETF和华夏沪深300ETF一起出现天量申购和成交,3只ETF单日资金净流入合计达22.21亿元;在汇金增持新华保险的6月14日,上述3大ETF净申购继续放量,特别是华安上证180ETF单日净申购达25.92亿份,3只ETF资金净流入增至27.35亿元,仅两天时间便有近50亿元资金借道上述3只ETF入市。  6月以来,大盘持续下挫,权益类基金均处于大幅减仓趋势中,ETF产品却逆势加仓,资金流入迹象明显。据统计,6月以来,市场上运作的65只ETF基金整体实现44.38亿份的净申购。其中,上交所41只ETF产品净申购为55.49亿份,深交所24只ETF产品为净赎回11.11亿份。随着ETF成为融资融券的标的,不少投资者借助融资交易的杠杆快速切入市场。以华泰柏瑞沪深300ETF为例,自6月以来的融资余额一直高居30亿元之上,截至6月14日,其融资余额为37.2亿元,创近2个月的新高。  观察6月净申购前几位的ETF产品,可以发现均为蓝筹风格,且第一大重仓行业均为金融业。其中华夏上证50ETF金融股占比超过60%,交银180治理ETF金融股比重为51.8%,华安上证180ETF金融股比重达到45%,华夏沪深300ETF中金融股比重也达到35%。  再看两融市场。6月份以来,有280只融资融券标的股出现净融资买入情况。截至6月14日,沪深两市融资融券余额为2272.1亿元,融资余额达2241.04亿元,融券余额31.1亿元。业内人士认为,融资金额不断增多表明做多动能正在积聚。  证券时报记者根据证券时报网络数据部提供的数据分析发现,金融股融资余额最近3个月来变化不大,维持在400亿元至500亿元的体量,换言之,金融股融资余额中有约400亿元在成本线扛了数月,持股信心并没有因为市场波动而动摇。不少分析师认为,稳定市场已成各方共识,不排除央企集体出手增持自家股份的可能。(证券时报网)

增持故事:汇金之后还有谁?  被视为国家队队长的汇金近日连续宣布增持,然而屡次在下跌中也积极响应增持政策的中国石油(601857.SH)、中石化(600028.SH)、宝钢股份(600019.SH)等权重股大股东却依然安坐船头笑看风云。  同时,汇金增持的五家银行与一家保险公司中,中国银行(601988.SH)与光大银行(601818.SH)均已“破净”,其余除新华保险(601336.SH)外也都处在破净边缘。市场的信心总在跌破某种指标之后崩溃得一发不可收拾,对于次新股而言,是破发,对于权重股而言则在破净。虽然大股东增持,明显带有挽回市场信心的表态作用,但就连这一表态行为,也并未在其他权重股中形成集群效应。  救急迫在眉睫  《第一财经日报》记者统计发现,截至目前,破净行业主要集中在材料业中,其中钢企最为突出。  在*ST鞍钢(000898.SZ)、宝钢股份、武钢股份(600005.SH)三大钢企巨头的带领下,本钢板材(000761.SZ)、河北钢铁(000709.SZ)等十几家钢企均已破净。今年次于钢企的集中破净权重行业还有银行、房地产与煤炭。这些破净权重股的大股东,仅汇金一家出手。  另据数据统计,自年初以来,重要股东宣布增持的上市公司仅有202家,增持市值104.53亿元。钢企中,武钢股份与宝钢股份都有增持行为,前者在今年年初曾发布大股东在12个月内继续增持的公告,但转眼间,就又通过非公开发行的方式,准备向市场投放42亿的股票。  每年的6、7、8月份都是钢材市场的传统消费淡季,鞍钢、宝钢、武钢在不久前也纷纷下调了出厂价,这无疑让钢企接下来的业绩雪上加霜。因而,无论是从基本面还是二级市场股价的表现,钢企的大股东似乎都应当有所表现。  输血还是抽血?  主流的重建市场信心途径,除了大股东增持外,再就是增厚业绩,后者通常为上市公司扭转自身价值的主要手段。比如通过非定向增发注入优良资产、出售资产等。  依然以钢企为例,武钢集团就准备向武钢股份注入四个大股东控制下的钢铁项目。  但这样的“救济”行为,导致大股东向上市公司到底是输血还是抽血,难以说清。  而前不久,记者也获悉,有部分小股东不同意攀钢钒钛(000629.SZ)2013年与鞍钢集团之间172亿元的关联交易预案,但却缺乏便利的投票表决渠道。小股东反对的原因便是,关联交易比2012年比例上涨过多,这样导致两个企业之间依存度加深,业绩完全靠与大股东的关联交易相互输送业绩。(第一财经日报)

汇金注资4.5亿深意:护航IPO重启  17日晚间,工、农、中、建四大行集体发布公告称,中央汇金投资有限责任公司(下称“汇金”)13日起再次启动了增持计划。这已经是汇金第五轮增持国有商业银行。其中,汇金增持工行1932.14万股A股,增持农行4293.49万股A股,增持中行1846.59万股A股,增持建行2449.04万股A股。  18日监管层召集各大券商分管投行及内核业务的高管举行座谈会,要求各家券商做好7月底IPO重启准备的前一天,汇金的增持令人遐想。  “此次汇金增持,护盘意图很明显。如今,新股发行制度改革正进入攻坚阶段,IPO重启在即,汇金此时出手,释放信心,非常及时。”开源证券高级策略分析师杨海对经济导报记者表示。  凸显象征意义  作为“血统”最为纯正的“国家队”,汇金在二级市场上的一举一动往往被市场看做是政策发出的一些信号。  根据公告,汇金13日通过上海证券交易所系统买入方式分别增持了工、农、中、建四家银行A股股份。增持后,汇金持有股份分别占四大行总股本的35.46%、40.24%、67.74%、57.23%,均提升0.01个百分点左右。  汇金此次还增加了增持标的,光大银行 、新华保险 14日晚间也发布公告称,两公司均获汇金增持。其中,增持光大银行2204.62万A股,增持新华保险206.05万A股。  此外,汇金表示,拟在未来6个月内以自身名义继续在二级市场增持上述机构股份。  导报记者以工、农、中、建13日的盘中最低价计算,汇金此轮增持分别需支付0.79亿元、1.14亿元、0.52亿元、1.09亿元。因此,汇金此轮增持至少花费了3.54亿元。  如果再加上先前汇金增持光大银行和新华保险所花费的逾1亿元资金,近日汇金已至少向市场注资4.5亿元。但这相对于四大行超过4万亿元的总市值而言无异于杯水车薪。  “本轮汇金增持看似声势浩大,但真正出手力度偏小,不过不能因此质疑汇金救市的信心与诚意。”杨海认为,本轮增持将更加凸显其象征意义,而非实际意义。“其释放出的政策信号指导意义更值得市场关注。”  “目前,A股市场低迷,银行股估值较低,汇金此时出手,既可对A股行情起到一定稳定作用,重启市场信心,又可以较少资金实现增持,可谓一举两得。”齐鲁证券分析师刘保民对导报记者表示,值得一提的是,四大行近期都将启动2012年度利润分配股权登记,汇金在短时间内将获得可观分红,“因此可以说,汇金在此轮增持的时间点选择上可谓‘用心良苦’。”  “同时,相较此前四轮增持,此轮增持标的突破四大行,释放出一个十分重要的信号———汇金将扩大对金融市场投资范围,把眼光放得更加长远。这也体现出汇金对下一步金融改革充满信心。”刘保民说。  收效存疑  如今,IPO重启已进入倒计时阶段。端午节期间,由于美联储QE退出预期升温,导致全球股市,特别是亚太股市全线尽墨,A股节后开盘即报大跌。“汇金在此时出手稳定大盘 ,是出于维稳考虑,因为IPO重启的时间窗口越来越近了。”刘保民说。  “汇金的手法一向是市场低迷时出手。但如今,投资者越来越理性,经过前四轮增持,汇金增持对市场的号召力已逐渐减弱,拉动效果不明显。”刘保民表示。  从历次汇金增持结果看,2008年9月19日首次增持四大行,结合印花税单边征收利好消息,次日沪指暴涨9.45%;2009年10月11日宣布第二轮增持,次日沪指大涨4.76%;2011年10月10日第三次增持令相关银行股收出中阳线;在2012年10月10日宣布第四轮增持后,A股市场走出一轮明显升势,银行股区间涨幅达20%。  “根据目前市场行情,此次汇金释放的政策利好,并不能立即被市场买账,其效果将明显滞后。要等其他政策或政策信号纷纷出台并相互配合后,市场才会作出反应。预计市场底将在2100点附近。”杨海认为,汇金表示拟在未来6个月内以自身名义继续在二级市场增持,是为了根据市场行情进行计划调整,“如果拉动效果明显,便不一定会再进行大规模增持;如果市场反应平淡,不排除进一步大规模增持的可能性。”(经济导报)

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